دعوة ثنائي الخيار فيغا مقدمة لدعوة ثنائي الخيار فيغا ثنائي خيار الشراء التدابير فيغا التغير في سعر خيار بسبب تغيير في تقلب ضمني وغير التدرج المنحدر من التشكيل الجانبي السعر خيارات الشراء ثنائي مقابل تقلب ضمني. هذه الصفحة تقدم اشتقاق خيار الشراء الصيغة الثنائية فيغا من المبادئ الأولى، يوضح ثنائي فيغا خيار الشراء بالنسبة للزمن لانتهاء الصلاحية، وتقلب ضمني، تليها الصيغة نفسها. ويفترض أن أسعار الفائدة صفر كالمعتاد. فيغا له أهمية حاسمة عند إجراء الثنائية إدارة مخاطر المحفظة خيارات أو عند مجرد اتخاذ موقف المضاربة واحد. لخيارات السوق صانع الذي يجري إدارة المخاطر محفظة ديناميكية فيغا هو في الواقع ما هو سوق صانع دلتا محايد التجارية، بيع وشراء 'المجلد "والتحوط بعيدا دلتا عبر تداول الكامنة باستمرار. حتى لصانع السوق، مع العلم منها فيغا هو نفسه كتاجر الآجلة معرفة عدد العقود الآجلة كانت طويلة / قصيرة. التاجر باستخدام الخيارات الثنائية لأخذ آراء الاتجاه يحتاج إلى فهم تأثير فيغا منذ قد جيدا أن تستكمل عملية شراء من المكالمات الثنائية مع ارتفاع الكامنة، ولكن تغيير في تقلب ضمني يمكن أن يؤثر سلبا على قيمة خيار الشراء ثنائي بعد الحركة. دعوة ثنائي الخيار فيغا ومحدود فيغا يتم تعريف فيجا V أي خيار عن طريق: V = δP / δσ P = سعر الخيار σ = تقلب ضمني δP = التغير في قيمة P δσ = التغير في قيمة σ ويبين الشكل 1 لمحات سعر خيار الشراء الثنائية خلال التقلبات الضمنية مختلفة. ويبين الشكل 2 كيف مع سبعة الأسعار الأساسية ثابتة، وتغيير خيارات الشراء الثنائية في القيمة كما ترتفع تقلب ضمني من 1.0٪ إلى 45.0٪، وذلك في تأثير لمحة من الرقم 2 هو المقطع العرضي العمودي على هذا السعر الأساسي في الشكل 1. أيضا ما يمكن الاعتراف هو أن الأسطورة هو مقلوب من نفس التوضيح في ثنائي فيغا خيار البيع. هذا الكائن لأنه في 99.75 في المثال خيار البيع كان الخيار هو في المال، في حين مع الإصدار خيار الشراء هنا، كان الخيار هو خارج من المال. عندما يكون السعر الأساسي هو 100.00 الخيار هو في الحركة والمال والتغيرات في تقلب ضمني له أي تأثير على سعر خيار ثنائي كما هو الحال دائما 50. الشخصي 18.0٪ من الشكل 1 هو أعلى من الملامح عند الخروج - of-المال (حيث S العلامة & lt؛ 100.00) ولكن بأقل من التشكيلات عندما خيار الشراء الثنائي في المال (S & GT؛ 100.00). ما هذا يشير إلى أن مع ارتفاع تقلب ضمني الزيادات الخيار في القيمة عند الخروج-من-المال (فيغا إيجابي) والنقصان في القيمة عندما في الأموال (فيغا سلبي). Fig.1 - دعوة ثنائي ملامح الخيار الأسعار WRT التقلب الضمني ويبين الشكل 2 كيف تغير خيارات الشراء الثنائية قيمة لسعر الأساسي خاص حيث يظهر تقلب ضمني على المحور الأفقي. سوف التدرج ظروف فردية لتقلب ضمني معين توفر فيغا لهذا خيار الشراء الثنائي. ومن الواضح أن أقل من القيمة العادلة لل50، أي حيث الخيارات هي الخروج من المال، قيمة الزيادات الخيار كما تقلب ضمني ترتفع على طول المحور السفلي، وهذا يعني مائل إيجابيا ملامح وبالتالي فيغاس إيجابية. في الوقت نفسه أعلى من سعر القيمة العادلة لل50 خيارات تتساقط في القيمة مع ارتفاع تقلب ضمني، مما أدى إلى المنحدرة سلبا على ملامح ولاس السلبية. مع استمرار تقلب ضمني أن ترتفع إلى 45.0٪ في كل التشكيلات المطوية حوالي 50 وحلق مما يؤدي إلى فيغا منخفضة جدا في التقلبات الضمنية عالية جدا. Fig.2 - دعوة ثنائي ملامح الخيار الأسعار مع الأسعار أساسي ثابت فيغا (ممثلا في الصيغة أعلاه المعادلة (1) يقيس الانحدار من المنحدرات في الشكل 2. الرقم 3 هو التشكيل الجانبي سعر S = 99.75 يمتد من 4.0٪ تقلب ضمني إلى 16.0٪ التقلب الضمني، بل هو جزء من ملف 99.75 من Fig.2. وقد أضيفت الحبال تتمحور حول 10.0٪ تقلب ضمني لذلك، على سبيل المثال، ووتر 6.0٪ من 7.0٪ يمتد "المجلد" إلى 13.0٪ "المجلد". منذ الشخصي السعر يزداد أضعافا مضاعفة، والتدرج من الحبال يقلل من أطول طول الوتر. يتم تعريف التدرج في وتر من قبل: التدرج = (P2 - P1) / (σ2 - σ1) P1 = القيمة استدعاء الثنائي في σ1 أي التدرج = (42،4366-36،4953) / (13-7) = 0.9902